StarGate V1 was launched in March 2022 and quickly became headline news. Within days of its launch, billions of dollars were deposited into its liquidity pool, and Alameda Research purchased all publicly auctioned STG Tokens. Since then, StarGate has become one of the leading bridges in the ecosystem, with over $36 billion in volumen and $20 million in fees.

Los escépticos podrían argumentar que el farming de Airdrop de LayerZero ha jugado un papel en estos números. Sería injusto atribuir el éxito de StarGate únicamente a la especulación del Airdrop. En todos estos indicadores, hay cierto uso real, y todos estamos de acuerdo en que StarGate proporciona uno de los mejores puentes en el ecosistema, ya que el hecho de que capture aproximadamente el 17% del suministro total de LI.FI muestra su efectividad como una solución de puente.

Sin embargo, ha pasado mucho tiempo desde el lanzamiento de StarGate V1. Dos años en el campo de las criptomonedas son como diez años en los mercados tradicionales. StarGate necesita una actualización y V2 promete hacerlo más barato y más fácil de escalar a más cadenas.

Este artículo discutirá por qué StarGate V2 es necesario, las nuevas funciones que mejoran las limitaciones de V1, y cómo V2 ayudará a mantener la posición superior de StarGate en los próximos años.

¡Comencemos!

La necesidad de StarGate V2

Desde el lanzamiento de StarGate V1 hace más de dos años, el ecosistema de múltiples cadenas ha experimentado cambios significativos. Inicialmente, el concepto de múltiples cadenas estaba comenzando a desplegarse, pero ahora se dice que estamos anticipando un futuro con miles de cadenas.

Echemos un vistazo a algunos cambios importantes en el entorno multi-cadena, que constituyen la base de muchas decisiones de diseño y funciones de StarGate V2:

1. El número de cadenas con atractivo significativo sigue aumentando: la cantidad de cadenas con las que los usuarios regulares interactúan regularmente ha aumentado y esta cifra solo seguirá aumentando. A largo plazo, cuando StarGate se lance en marzo de 2022, aproximadamente $7 mil millones estarán bloqueados en L2. En este momento, esa cifra se acerca a los $39 mil millones, con varios L2 que tienen más de $1 mil millones. Además, redes de capa 1 como Solana procesan miles de millones de transacciones diarias, y las redes emergentes de capa 3 como Degen Chain también están ganando popularidad.

2. El aumento drástico de los activos empaquetados - StarGate V1 sigue de cerca los activos locales, prediciendo una amplia expansión con la aparición de nuevas cadenas. Sin embargo, esta predicción no se ha cumplido como se esperaba. La expansión de monedas estables principales como USDC, USDT, etc. en varias cadenas ha quedado rezagada detrás del rápido despliegue de nuevas cadenas. Debido a la lenta disponibilidad de activos nativos, las blockchains han recurrido a versiones empaquetadas de estos activos como sus activos normativos.

3. Competencia más barata y rápida: aunque StarGate ofrece tasas de puente competitivas, sus costos de gas elevados aumentan el costo total para los usuarios. Esto hace que StarGate sea más costoso que otros puentes y afecta la cantidad capturada a través de su agregador.

Debido al alto costo de gas, la producción total a través de StarGate es inferior a la de los competidores. Fuente: Jumper

El alto costo de Gas de StarGate se debe a:

a) Algoritmo Delta - Este algoritmo asigna crédito de antemano a diferentes grupos on-chain para garantizar resultados finales inmediatos. Sin embargo, la gestión on-chain de estos puntos requiere un gran consumo de gas.

b) Costo de mensajería de LayerZero: cada transacción de StarGate requiere el envío de mensajes interactivos entre cadenas a través de LayerZero, lo que aumenta el costo total de la transmisión.

StarGate debe hacer frente a estos desafíos y la versión 2 introduce nuevas funcionalidades para lograr este objetivo. Veamos detenidamente algunas de las características más importantes.

¿Qué hay de nuevo en StarGate V2?

Teniendo en cuenta los costos de Soltar, la expansión a más cadenas y la eficiencia de capital, los nuevos contenidos de StarGate V2 son los siguientes:

Hydra: proporcionando servicios de puenteo para más cadenas

Hydra es la respuesta de StarGate a las cambiantes necesidades del mundo de las múltiples cadenas. Es una solución de Bridge-as-a-Service (BaaS) que permite a las nuevas cadenas integrarse con StarGate utilizando activos empaquetados por Hydra, basados en el estándar de Token omnicanal intercambiable (OFT).

Esta integración es beneficiosa para las cadenas admitidas por StarGate y Hydra:

Hydra Chain está conectado a la amplia red de cadenas de StarGate, lo que permite el puente de activos con cadenas ya establecidas como Arbitrum u otras cadenas compatibles con Hydra. Esto es de gran beneficio para las nuevas cadenas, ya que ya no necesitan desplegar una nueva agrupación en cada implementación on-chain a la que deseen conectarse.

Esto también hace que la vida de los usuarios de StarGate sea más fácil - no es necesario seleccionar manualmente las cadenas compatibles para el puente, ya que ahora pueden puente de activos desde cualquier cadena compatible a la cadena Hydra.

Otras ventajas de la cadena Hydra incluyen:

Fuente: Propuesta StarGate V2

Para StarGate, Hydra mejora la eficiencia del capital mediante la introducción de Liquidez bloqueada del protocolo (PLL, Protocol Locked Liquidity) centrada en el estándar OFT.

Cuando una cadena adopta Hydra, seguirá el estándar OFT para acuñar activos. Esto implica bloquear los activos en el núcleo on-chain del puente de activos StarGate.

Por ejemplo, cuando se transfiere USDC desde Arbitrum a la cadena Hydra, USDC se bloqueará en el contrato de StarGate. Al mismo tiempo, Hydra acuñará la misma cantidad de USDC en la cadena.

Esta operación bloqueará los USDC originales del usuario en el contrato de StarGate, donde permanecerán hasta que el usuario regrese a Arbitrum o a otra cadena principal de StarGate. Sin embargo, al mismo tiempo, estos activos contribuyen a la liquidez del protocolo de StarGate. Esto permite que StarGate aumente el crédito en su sistema de cuentas y optimice la liquidez en el ecosistema de la cadena de StarGate.

La parte más ingeniosa es el efecto de red dinámica, a medida que más cadenas adoptan Hydra, este efecto se amplificará, aumentará el crédito interno y generará bloqueo de Liquidez adicional de protocolo, lo que generará un poderoso efecto de volante.

Otras ventajas del protocolo Gate incluyen:

Fuente: Propuesta StarGate V2

El procesamiento por lotes de operaciones disminuye el costo

StarGate 当前 Costo de la transacción的一部分包括 LayerZero 的消息费用。批评者经常指出为每次Interacción cross-chain传输发送消息的效率低下且费用高昂。

Para resolver este problema, StarGate V2 introduce el procesamiento de transacciones a través de LayerZero V2, lo que permite agrupar múltiples transacciones en un solo mensaje de LayerZero.

Esta funcionalidad batch tiene como objetivo Soltar la carga de costos de gas y mensajes para Interacción cross-chain. Básicamente, los usuarios pueden agrupar sus transacciones en lugar de pagar los costos completos individualmente, compartiendo así los costos.

La propuesta de StarGate V2 compara lotes de transacciones con la compra de un "billete de autobús". Cada "autobús" representa un lote con cierta capacidad de transacción, que se activa cuando está completo o cuando los usuarios pagan para acelerar el proceso.

¿Primo está al mando?

Seleccionar 'Autobús' significa que los usuarios pueden disfrutar de los costos de Soltar, incluso si el lote no está completo. Sin embargo, los usuarios también pueden optar por maximizar el ahorro de costos esperando a que el lote se complete por completo, lo que les brinda un equilibrio entre costo y velocidad. Para garantizar una experiencia de usuario fluida y minimizar al máximo el tiempo de espera, cada ruta dentro de la función de autobús también implementará servicios de autobús programados periódicamente.

Para los usuarios que buscan un procesamiento de transacciones instantáneo, pueden optar por el "taxi" - más caro que el autobús, pero aún más asequible que StarGate V1. El taxi ofrece una salida inmediata y finalidad en la cadena de destino.

Módulo de planificación de inteligencia artificial para mejorar la eficiencia del capital

A diferencia de StarGate V1 con un mecanismo de contabilidad de crédito estático, StarGate V2 introduce un módulo de planificación de inteligencia artificial (AIPM, Módulo de Planificación de IA) - una entidad off-chain, destinada a gestionar dinámicamente la asignación de crédito y costos dentro del protocolo StarGate, para optimizar la liquidez, el deslizamiento y el costo de la transacción.

Las principales diferencias entre el sistema de contabilidad estática de crédito V1 y el AIPM V2 incluyen:

Sin embargo, es importante señalar que AIPM es una entidad de Lista de permitidos confiable, inicialmente operada por la Fundación StarGate para DAO. En el peor de los casos, los problemas de AIPM y sus entidades operativas podrían causar problemas de latencia en StarGate. Esto se debe a que AIPM solo tiene permisos específicos para modificar el sistema de crédito, asegurando que sus operaciones se limiten al manejo de crédito y no exista riesgo de afectar directamente los fondos de los usuarios, ya que no puede interactuar con Tokens y la capa de mensajería de StarGate.

Ejemplos de Mercado alcista y Mercado bajista de StarGate V2

A continuación se analizan las posibles situaciones favorables (mercado alcista) y los posibles obstáculos (mercado bajista) que podría enfrentar StarGate V2:

Mercado alcista情况

• La amplia adopción de Hydra - Si el modo de servicio puente de StarGate tiene un gran atractivo en la nueva cadena, el efecto de red resultante podría ser enorme. Esta adopción no solo promoverá la expansión on-chain de StarGate en múltiples protocolos, sino que también, al utilizar activos empaquetados (OFT) por Hydra como activos normativos en estos ecosistemas, lo convertirá en la plataforma puente preferida para estas cadenas. Además, a medida que aumente el uso de Hydra, la Liquidez bloqueada en protocolo dentro de StarGate también aumentará. Esto creará un ciclo auto-sostenible que aumentará orgánicamente la Profundidad de Liquidez de StarGate, eliminando la necesidad de incentivos externos (como la emisión de STG).
• La reducción del costo de transacción de Soltar hace que StarGate sea la ruta más recomendada en el agregador: a medida que los agregadores como LI.FI se vuelven cada vez más populares en el mercado y guían más flujos de pedidos a través de interfaces como Jumper y B2B integraciones, el costo de transacción de StarGate Soltar puede brindarle una ventaja competitiva. Las transacciones más baratas en StarGate pueden permitirle superar las cotizaciones de otros puentes y ganar más flujos de pedidos a través del agregador.

Casos de Mercado bajista

• La adopción de Hydra es limitada: la competencia por ser el proveedor de puentes preferido en la cadena es feroz, innumerables puentes compiten por las transacciones. Si otros protocolos de puente ofrecen un servicio similar o mejor, la adopción de Hydra podría fallar. Sin embargo, creo que el compromiso de Hydra de conectarse instantáneamente a nivel mundial con todas las cadenas integradas de StarGate será una opción atractiva para las nuevas cadenas.

En segundo lugar, el éxito de Hydra depende de la suposición de que el ecosistema seguirá viendo un aumento significativo en el número de nuevas cadenas. Si la cantidad de nuevas cadenas exitosas no cumple con las expectativas, la demanda de Hydra disminuirá.

Además, si los emisores de activos nativos principales como USDC (Circle) y USDT (Tether) se vuelven más activos en la expansión de la cadena, la demanda de activos encapsulados de Hydra podría disminuir. Esto haría que el servicio sea menos importante.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que Hydra USDC cumple con el estándar de puente USDC de Circle. Si StarGate decide expandir sus servicios a esta cadena, esto permitiría a StarGate integrar el estado nativo USDC de Hydra on-chain en Circle. Este acuerdo podría crear una dinámica beneficiosa, ya que Hydra USDC podría servir como un indicador de adopción para ayudar a Circle a determinar si una cadena vale la pena ser respaldada nativamente. Actualmente, esta relación colaborativa entre activos y stablecoins de Hydra solo es viable con USDC, ya que otros activos como USDT no tienen un estándar similar.

• Competencia de puentes basados en intenciones: el mercado está cada vez más inclinado hacia puentes basados en intenciones, como Across, que pueden proporcionar puentes rápidos y económicos. Aunque StarGate V2 tiene como objetivo reducir costos, no necesariamente mejora la velocidad de las transacciones. Esto puede plantear problemas potenciales, especialmente en el entorno de agregación de flujos de pedidos en el que Across y StarGate actualmente compiten intensamente. La ventaja en velocidad y costos de Across en muchas rutas puede hacer que se desempeñe mejor que StarGate en términos de comercio agregado, lo que podría reducir la participación de StarGate.

Conclusion

El próximo lanzamiento del StarGate V2 marca un momento importante en el campo de puente. En mi opinión, la característica más destacada del StarGate V2 es Hydra. Su potencial para crear una red de efecto sin igual es enorme, ya que los activos envasados con Hydra pueden convertirse en activos específicos integrados en cadena, lo que proporciona una gran ventaja para StarGate en comparación con otros puentes. Estoy muy interesado en ver qué tan ampliamente se adoptará Hydra en los próximos meses.

¿Cuál es tu función favorita en StarGate V2? ¿Crees que StarGate mantendrá su posición como puente líder en el ecosistema? ¡Comparte tus pensamientos en los comentarios!

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